第164章 首次融资

腾达集团，明亮而充满现代化气息的会议室里，一场对宋词有着意义重大的商业谈判即将拉开帷幕。

会议室的电子显示屏上，播放着醒目的欢迎标语：“热烈欢迎XX领导莅临腾达集团指导工作！”

宋词刚刚和张勇、王静带着工银资本、中银资本及北大投资基金的几位负责人参观过公司，向众人详细的介绍了腾达集团的发展历程、核心业务和取得的成绩。

腾达集团宽敞整洁的办公区域、先进的电子设备，以及充满活力的员工团队，都给几位投资机构代表留下了深刻的印象，不时微微点头，流露出赞赏之意。

参观完毕，让三家机构代表对公司有了基本的了解后，宋词将众人请进会议室，正式开始商谈三家对腾达集团战略入股事宜。

“宋董真是年轻有为，相信有你的领导，腾达公司的未来会更加辉煌，我非常看好这次合作的前景。”

工银资本代表李总发出爽朗的笑声，对宋词上来就是一顿夸奖。

他和宋词的舅舅柳晓晨一起共事过，两人关系不错，这次工行准备入股腾达就是老同事在穿针引线。

这次入股属于腾达集团对三家机构定向增发股份，内里真实行情几位在场的负责人都是心知肚明。

他们看好国内第一大互联网公司腾达未来的发展，想等以后公司上市后能分一杯羹。

对方也是看中三家机构的国资背景，未来可能需要帮着出面“扛事”，摆平可能会出现的一些问题。

宋词连忙谦虚道：“我就是有点小聪明，也是赶上好时候，国家大力支持互联网行业，才让腾达迎来高速发展的机遇。”

他姿态放得极低，现在有多狂，未来就有可能被捶的有多惨，还是从始至终保持低调比较好。

再说腾达如今小小的体量，在工行、中行、北大这些巨无霸面前，完全不够看。

“宋董过谦啦，周校长可是一直夸，说你是北大这几年最优秀的学生之一，今日一见果然是人中龙凤，才知道盛名之下无虚士。”

北大投资基金负责人江总也是连连夸赞，拉近众人的关系，不管今天的合作能不能达成，如此年轻的十大富豪，都值得结交一番。

几句寒暄之后，中银资本代表笑道：“宋董，咱们也是老相识，这就开始吧，把贵公司的产品和咱们详细说说。”

中银资本虽然不比另外两家和宋词有特殊关系，但中行一直是腾达集团重要的业务伙伴，各项公司贷款和宋词个人贷款都给出最优惠的利率，所以这次才得以获得这个机会。

宋词点点头，示意张勇打开投影仪，放出早已修改过无数次的ppt，正式开启今天的谈判。

清了清嗓子，朗声介绍道：“腾达科技集团，成立于2004年7月，现有员工5600余人，是一家以互联网门户、网络游戏为领头的大型综合型新兴科技集团公司。。。”

宋词将公司从创办成立到如今的发展历程娓娓道来，接着又继续介绍起核心业务模块。

三家机构负责人也知道重头戏来了，前面说得再好都是虚的，核心业务才是重中之重，都正襟危坐，提起精神，目光死死盯着ppt。

“公司目前在门户网、邮箱、游戏平台、视频、网络音乐、即时语音等多个业务板块都是国内行业第一，我可以毫不夸张的说，华国任何一个网民，必然用过腾达的产品。

此外公司还拥有腾达文化、南方院线、天工特效及易付通平台四家全资子公司，也都在各自领域处于行业领先地位。”

“每一个业务都能做到行业龙头，这是何等优秀的战略眼光和精准的市场把握力。”

说到这，工银资本的李总忍不住感叹，老同事这个外甥，真的是位天才。

一个小小的插曲，宋词又接着汇报，详解介绍公司各板块业务的数据和经营状况，这些都是腾达最核心的数据资料，好在众人都是签署过保密协议，不用担心机密泄露。

一页页ppt翻动，诸位投资人对腾达集团的经营状况有了更为清晰直观的了解，都是觉得不虚此行，不愧是国内第一大互联网公司，实际情况比外界预测的还要好。

“宋董，刚才通过你的一番介绍，我们已经了解贵公司的实力，腾达集团经营的确实有声有色，接下来说说估值吧。”

工银资本代表李总快人快语，率先开口。

另外两位投资机构负责人也是将目光投在宋词身上，投资是共识，但腾达集团作价几何才是最关键所在。

宋词目光平静，字正腔圆，沉稳的说道：“腾达投前估值90亿美金！”

“多少？90亿美金！宋董，你这是漫天要价！”

宋词的报价让北大投资基金江总大吃一惊，他可比不上两家银行财大气粗，这个估值在他看来高的离谱！

一旁李总也摇摇头：“宋董，你这个估值也太夸张了！一家刚刚成立三年的公司，也能估值90亿美金，接近700亿元，全是泡沫。前几年美国互联网泡沫，导致纳斯达克危机，深刻的教训犹在眼前。”

中银资本代表也点头附和道：“宋董，我们银行都是替人民管理资产，你报出这种估值，我们和上面无法交代的。”

宋词对三家代表的抗议微微一笑，成竹在胸，不急不缓的说道：“几位领导，我开出90亿美金的报价，自然不是信口开河。一切都得用数据、事实说话。

网友们都说企鹅、百度、阿里和腾达是华国互联网四巨头，其中腾达为第一。阿里未上市不谈，目前百度市值超600亿元，企鹅更厉害，无限逼近千亿大关。那腾达如果上市，市值会比两家低吗？”

北大江总急忙喊道：“宋董，估值和市值岂能一概而论，股价有涨有跌，随时受到外部因素影响。”

“江总不要急嘛，我不会单用同业公司股价推算腾达估值，我只是拿百度、企鹅举个例子，告诉各位领导90亿美金的估值并不是我信口开河。”

江总稍稍冷静下来，瞥了眼身边两位银行代表，见二人稳如泰山的模样，感觉自己和银行大佬比起来，养气功夫还是不到家。

“宋董你继续，刚刚是我有点激动了。”

“归根到底还是要拿经营数据说话！”说着宋词将ppt翻到崭新的一页，上面公布了腾达集团2007年上半年营收情况，无比自信的说道：

“腾达预计07年全年营收可以突破55亿元，利润26.4亿元。一般互联网公司pe数值在30到40之间浮动，腾达按30倍pe计算，公司估值应该是792元，折合美金为104亿美元。

我怀着巨大的诚意，估值上给诸位打了9折。除了腾达本身业务外，公司还拥有京东公司22%的股份，占有东海申通快递股份的30%，在电商领域也有布局。”

宋词有理有据的发言，让他对面的三家投资人是眉头紧锁，按他的算法，腾达集团估值90亿美金确实不算多。

工银资本李总和中银资本代表隐晦的眼神交流下，随后中银资本代表就争辩道：“宋总，30倍市盈率高了点，a股普遍市盈率在10倍左右，好一点公司可以到15倍。

就算互联网企业是高科技公司，大家看好它的未来，20倍也就差不多了。如果按20倍市盈率我们勉强还能接受，回去和上面汇报下，项目还有希望批下来。”

中银资本打头阵，工银资本和北大投资基金也连忙下场，纷纷开口劝说宋词按20倍市盈率计算比较合适。

就连旁听参会的王静都忍不住开口想劝董事长从了三家机构算了，按20倍pe算，腾达集团也是估值超500亿的巨头，她持有的2%股份值10个亿，但见张勇一直不动如山，也就忍住没开口。

宋词摇摇头，坚持按30倍市盈率计算，他是想拉国家队入场，但是不会过分折损自己的利润，他已经在估值上大幅让步，腾达的未来，岂是单单眼前的利润就可以衡量的。

双方你来我往，都是据理力争，寸步不让，谈判一时陷入僵局。

宋词无奈叹口气，这些吃官家饭的真是难缠，看来只能在亮出几张底牌，不然完全不能说服几位老狐狸。

“诸位领导，腾达的未来绝对不止于几十亿、上百亿美金。

自1994年4月20号，华国全功能接入互联网，成为第77个成为全功能互联网的成员。

至今13年过去，一些名字风华正茂，有些名字已经淹没在时代的浪潮之中，但真正时代大幕才刚刚拉开。

我从成立公司那天起就坚信腾达必然成为新时代的引导者，未来一旦上市，千亿美元市值不在话下。请听完我的布局，各位在做最后的决定。”

宋词意气风发，一番慷慨激昂的话语引起众人的浓厚兴趣，就连一旁的张勇、王静也为之侧目。

“愿闻其详！”

“腾达的定位，是基于新时代互联网科技的泛娱乐传媒集团，公司的核心战略之一为大文娱战略。”

“何为大文娱？”

宋词不一般的开头，引起众人强烈的好奇心。

“诸位是否好奇过，腾达一家互联联网公司，为什么搞了影视和院线这样的子公司。

我可以告诉诸位，这正是大文娱的一环。

腾达是国内拥有影视、动漫、游戏版权储备最多的公司，从最上游的内容ip储备，到中游开发制作，公司可以快速的将游戏、影视开发出来，甚至形成影、游互动。

最后一环就是利用头条网等互联网产品流量进行下游平台和宣发。电视、电影、游戏、音乐，文娱领域全方位的传播、覆盖。

形成多元开发、联动，将任何一个项目的利用率提升到最高，打造生态产业链。而且腾达已经初步实现生态闭环！”

“精彩！”工银资本李总鼓掌赞叹：“心怀大志，宋董你的一般解释让我茅塞顿开，想不到你的布局如此深远！”

“此外，腾达还有领先全球互联网行业的尖端科技大数据技术。”ppt被翻动，宋词接着介绍了腾达的底牌，已经初见成效的大数据技术。

一番介绍之后，见几位代表面有松动，不再像刚刚那么坚持，宋词又加一把火：

“诸位老总，我知道各位回去还要和组织汇报，这样吧，咱们签个对赌协议，就赌腾达集团下一轮融资估值，如果下一轮估值低于180亿美金，我就用股份补偿给各位。”

李总想了想，对赌也是资本市场常见的手段，点头同意：“我原则上同意你的方案，但腾达集团下一轮融资总要有个时间限制，总不能拖延七八年，那这样的对赌毫无意义。”

中银资本老总插上一句：“还有怎么个补偿法也要定个章程，明确下来。”

“下一轮融资，时间限定在三年之内。如果腾达集团融资估值没达到180亿美金，那今天的投资就算500亿元，所有产生的缺口，由我个人补偿给你们。”

“万一三年后没达成180亿美金估值，各位老总的损失由整个腾达集团管理层补上。”

一直沉默的张勇突然开口，适时的表现出和领导同进退的担当，他也是公司的股东，腾达的领导者之一，董事长冲锋在前，为公司争取利益，他自然不会独善其身。

会议室内顿时安静下来，几位代表都在心里默默盘算起来，权衡得失。

如果三年内能估值翻倍，也就是年投资回报比例在25%左右，已经远远高于一般的投资收益。达不到宋词补偿差额，感觉怎么算都是稳赚不赔。

三方对视一眼，又小声交流几句，最后各自点头，似乎达成一致。

“宋董，你提出的方案很有诚意，我和中银资本、北大投资基金原则上同意，后续我们会派驻调查人员，只要贵公司经营数据没问题，利润真实，咱们就按90亿美金的估值投资入股。”

至此，这事情算是谈妥当了，宋词欣喜道：“好！感谢各位老总对腾达的看中，我会安排人准备好材料，随时欢迎三家的审计调查。”