第406章 债转股撬动发展

发行债券不是什么新鲜事情了，但是过去都是以国家公债的形式发行，为了几条铁路建设专门发债，这还是一件新鲜事情。

“每年发行几个亿的债券，负担确实一下子减轻了很多。”叶参谋合计了一下，“不过现在发行铁路公债，这个是开天辟地的事情，我们从来没有这么干过，这事能办成吗？”

叶参谋担心的是公债有国家担保，一向卖得还行，以前每一期基本上都卖出去了。

不过一年控制了数量，基本上都是30亿以内，对于现在国内情况来说，这点公债确实没有太多的难度。

但是铁路债券可没有公债那种国家担保，当然叶参谋也可以让这种债券具有国家担保的属性。

只不过这种债券同国家公债到底是不一样的，用国家担保有些不妥，否则此例一开，未来保不准谁又开什么公路债券、机场债券、城市建设债券，参与国事十多年，叶参谋可是学过不少经济知识了，在高层基本上算得上半个经济专家。

这种事情根本不难推导出去。

“其实我们附加一个条件，这债券就很好卖出去。”任重笑了笑，“我们只需要在发行债券的公告中，申明如果到期不足额兑付，债券人有权利提出将债券面额转为铁路的股分，我们定价以元为单位，债券的面额分成100元，200元，500元和1000元三种来发行，假设我们需要的建设经费是32.5亿元，那么股份总数我们就设置为32.5亿股好了，铁路公司由国家投资设置作为初始发起股东，按照我们的预算，投入40%的资金进入到铁路公司账户，那么哪怕最终铁路公司债券都转为股份也是小股东，而铁路公司拥有40%的股份是当然最大股东，一样不改变国有企业的身份和控制权。”

任重将这个想法说出来，叶参谋眼睛一亮。

铁路混合经营不是现在才开始，而是从铁路大建设开始就有了这样的政策，只不过传统上，省级连通的骨干铁路线是国有全资控股，省内支线才会拿出来开展公司的混合经营，当初在齐鲁就开先河搞了一条线，几家大民间资本还联同国外一家蒸汽机车厂家联合搞起了铁路全链条买卖。

外资用蒸汽机车技术和工厂参股，原本任重还不看好他们落后的技术，认为这几家要亏损，谁知道沿线的铁矿和煤矿一开采，这条铁路转变成为以货运为主，客运为辅，生意竟然让他们盘活了，以这个铁路线为开始，在第二个五年中就赚回本钱来，让这个尝到甜头的联合体开始了扩张，当然接下来任重就没有再让他们吃肥肉的机会了。

他把矿产资源多的可能铁路线都划拉到一边，给了这个联合体一些啃骨头的铁路线，这些线路倒不是说没有盈利的机会，但是明显需要在未来十年经济发展起来后，依靠城市将客运的大规模发展才有盈利的机会。

这样一来，哪怕是他们建设方面再省钱，没有二十年以上的苦心运营，他们也别想着可以翻本。

不过无论如何，随着东大的崛起，这些坐落在人口密集东部的地方支线，最终都会变成繁忙的交通要道，按照现在低廉到爆的建设成本，一公里才几十万就能建设起来铁路，以后依靠客运都会赚得不错。

对于激活民间资本加快地方建设来说，这是一个双赢的方案。

任重也不怕他们这些民间资本赚钱太多飘起来。他之前主战建立起来的铁路客运和货运最高限价可是全国统一的！

如果铁路委员会经过听证调整了最高限价，那么接下来所有的铁路线路都要按照这个听证会确认的限价来执行。你可以更低，但是不能更高。

这样就确保了老百姓可以真正享受到国家发展的福利。

比如铁路发展后，每百公里客票价和运输价同实际收入相比，比例是会越来越低的，当人们普遍拿几十块钱一个月的时候，可能客运价每百公里4块钱，运货每百公里一吨货物1块5毛钱，在经济发展后，人们工资开始拿200元，300元的时候，客运价非但没有跟着物价上涨，可能还打折收3块5毛钱。

这样，经济发展、道路交通建设的好处老百姓就实实在在享受到了便利。

如此低廉的交通成本，就会大幅度促进整个社会的流动。

以前考虑交通成本要一年可能才走一回亲戚的，现在没有必要再斤斤计较，一年走两三回也就很自然了。

这些东西叶参谋现在还想不到，也不会想那么多，他在琢磨任重的债转股思路，想来想去，好像没有什么大问题。

集资修铁路前朝就干过了，现在要变成股份化，其实大差不差也是差不多的意思。

随着国家建设的摊子越来越大，其实大家都清楚不可能让国家把所有的基础建设都扛起来。

哪怕现在国家的实力相比过去已经很强了，甚至超越历史上最好年代十倍都不止。

但是现在大家起点不一样后，心气劲儿也不一样了，一个个瞄准国外列强在憋着劲儿追赶呢。

所以能跑多快跑多快是主流的意识。

关键这条路经过两个五年计划十年的大发展，大家越发认同是对的，所以大家都乐意跟着走下去。

想了一会儿，叶参谋说道：“我看原则上没有什么大问题，按照任老弟的想法，现在是每条铁路都成立一个铁路公司来操盘，还是设立一个铁路公司来说操盘？”

“就设立一个西部铁路有限公司来操盘吧，这样我们可以方便操作一些，而且不仅仅局限在这三条铁路上，从我的估算来说，这三条铁路要盈利那时间可能有点长，好在没有贷款没有利息的话，我们建设好后，这条铁路怎么也不会亏，只是前十年赚得不多，毕竟建设起来也得5年左右，我们可以分段建设，分批运营来降低运营成本。”任重对于这个工作显然深思熟虑了。

“另外，就是在西部一些潜力好的未来铁路建设中，再打包一部分优质的线路放到这个公司来，使得这个公司的运营收入好看一点，至少在十年后让大家能享受到每年3%到5%的分红，这样的话，我们未来再发行类似的债转股就不会因为这个坏了口碑了。”

任重考虑得很长远，现在的债券利息大概也就是3%到5%之间，因为良好的财政收入关系，公债的兑付从来没有延期过，过去的公债按照3年期、5年期和10年期，利息就是从3%到5%不等。

所以说这个铁路的股份分红，至少要达到这个数字，大家才觉得自己是赚了。

当然，如果将时间放大到30年以上，他们肯定是爆赚的局面，光是这三条铁路的账面价值就超过1000亿以上，等于资产膨胀30倍以上！

所以愿意选择债转股的也不会亏，拿着这个可以传家的。

对于国家和老百姓投资者来说，这绝对是多赢的局面。

“行，既然这件事任老弟都想清楚了，那就再劳烦搞一个具体的方案出来，我们照着单子抓药就行了。”叶参谋轻松下来，笑着说道。

这三条铁路与其说期待它的经济效益，不如说是巩固西部国防更有说服力。

能够在国家投入40%的条件下顺利建设起来，那是千值万值了。这样的好事，叶参谋希望还能更多一些。

当然，自从任重横空出世后，叶参谋已经见得太多这样的好事了。

不出所料，任重的建议得到了认可，西部铁路有限公司很快就建设起来，当西部铁路建设债券发行出来后，看到大家还有可以选择债转股的选项，本来就热情的民间投资一下子就沸腾了，第一期5亿几乎当天就卖空了，很多没有来得及下手的强烈呼吁要求将剩下的建设债券提前一起发行了。

虽然说这有点资金淤积浪费，但是西部铁路公司的高层不傻，落袋为安才是最好的选择，所以一股脑就把19.5亿债券剩余部分都发行出来，在不到一个月的时间内完成了销售。

有了这么充沛的资金，国家投入的40%都不着急了，因为建设周期高达5年，每年投入的资金也就是6.5亿，现在发行的债券收入都够3年建设的需要了，国家投入的资金可以缓一缓再注入都行。

不过先例不能起坏头，资金充足不是坏事，提前完成了资金筹措后，在开展地勘设计完成后，三条铁路分成十几个路段开始同步建设，鉴于雪区的建设周期中有半年时间都不太适合，所以建设铁路的主战场先放到周边。

但是任重也没有让藏地停着不动，在藏西狮泉河地区、青藏铁路沿线的当曲—碾廷一带和西昆仑地区，这里有着远景资源量数十亿吨铁矿，而且还有不少是富铁矿区，比较容易开采的铁矿资源量逾亿吨。

现在修建铁路需要的钢铁资源，如果全部从内地拉进去，那运输成本可不算少，对于铁路建设成本控制来说是相当不利的。

所以任重建议在这些地区先把铁矿和钢铁厂建设起来。

如果在主世界时空中，任重的这个想法是没有办法实现，经济性价比太低了，暂时很不划算，所以哪怕到了二十一世纪，藏地的钢铁产业仍然不足百万吨。

但是现在亮剑世界有了小型化的核电站后，可以用较为低廉的成本建设起来50MW-100MW的小堆核电站，这样就可以把电站建设到靠近铁矿的地方为钢铁冶金产业提供充沛的能源支撑。

这只需要靠近一条河流就能满足基本的要求，经过近几年的研究，现在不但实现了核反应上潜艇，按照内陆小型化核电站模式设计的发电循环用水模式和中水再利用模式，极大缩小了核电站蒸汽轮机冷却用水的需求。

使得在内地建设核电站都没有什么问题了。

在当曲有纳木错湖水可用，而藏西狮泉河地区则有狮泉河水可以建设水库，在主世界时空的狮泉河水库容量高达1.2亿立方米，对于两个小小的核电站来说，冷却水源是完全没有问题。

所以在一边建设铁路早期路基的时候，藏地的铁矿开采和两个钢铁厂、两座小型化核电站也同步开始建设中。

按照建设规划，这两座钢铁厂生产的轨道钢材和车厢用钢材将满足整个藏地钢轨的需要，按照一公里55吨钢轨来计算，这三条铁路仅仅是钢轨就需要超过37万吨，加上大批量的隧道和桥梁，特别是隧道每公里消耗高达2500吨，可能将近三分之二铁路都是桥梁隧道为主，需要的建设用钢筋和钢材超过1000万吨！

这个数量之大，如果全部从内地拉到施工现场，显然是一个不小的数目。

所以任重的解决方法是用2年多的时间在藏地建设起来两座总年产量150万吨左右的钢铁厂，这样在未来三年大规模使用钢材的时候，就用本地生产的钢材为主，为这个巨大工程提供50%左右的钢材供应，这样也促进了当地的经济发展。

同时也为下一步在藏地的大开发过程中，提供相对充足的钢铁资源。

不仅仅是钢铁，包括水泥等建材产业，现在也开始规划起来，借助两座100MW的核电站提供能源，优先为这项世界级的巨大工程建设的生产物资配套。

这样一来，任重为这项工程就不仅仅解决了融资的问题，还为配套建设、以及未来藏地的进一步发展都奠定了基础。

单纯修路是无法致富的，这一点任重非常清楚，只要借助修路的契机，将当地的资源释放出来形成一个新的产业，从这个产业再带起一批新的服务业，这样如同滚雪球一样，把当地经济拉动起来。

虽然说不至于像内地一样大规模发展，但是肯定比现在要好很多。

而且产业链形成起来后，等到同周边尼泊尔巴铁这样的邻居搞好关系，出口到这俩地方去也是一个不小的市场，对于藏地这个人口稀少的地方来说，显然这个致富路不用走太远就能抵达小康的世界。

何况在三大铁路开通后，接着开放藏地的旅游业，那未来的发展就更加不可限量了。

毕竟这个雪域高原可是全球极其少见的特殊风景。(本章完)